Fractional CFO vs. Fractal CFO: qué es un CFO externo y por qué la diferencia importa

Cada vez es más habitual escuchar el término Fractional CFO para referirse a un profesional que asume la Dirección Financiera de una empresa sin incorporarse a tiempo completo. Aunque, curiosamente, también empieza a aparecer otra expresión: Fractal CFO, técnicamente, el término correcto es Fractional CFO.  La confusión plantea una idea interesante: quizá fractal explique incluso mejor lo que debería aportar un buen CFO externo a una pyme.

Una empresa puede necesitar solo una parte del tiempo de un Director Financiero, pero no necesita una parte de la Dirección Financiera, necesita una Dirección Financiera completa, adaptada a su tamaño, necesidades y complejidad.

¿Qué es un Fractional CFO?

Un Fractional CFO es un Director Financiero que trabaja con una empresa de forma parcial, normalmente durante unas horas o determinados días al mes, sin incorporarse a su estructura a tiempo completo. Es un modelo especialmente interesante para pymes y empresas en crecimiento que necesitan experiencia financiera de nivel directivo, pero cuya dimensión todavía no justifica incorporar un CFO a jornada completa.

En España, este modelo suele identificarse también como CFO externo, Director Financiero externo o Dirección Financiera externalizada. Su función va mucho más allá de supervisar la contabilidad. Un CFO externo puede ayudar a la dirección a controlar y gestionar áreas como:

• tesorería y previsiones de cash flow;
• presupuestos y análisis de desviaciones;
• márgenes y rentabilidad;
• análisis por cliente, producto, proyecto o unidad de negocio;
• necesidades de financiación e inversión;
• cuadros de mando e indicadores financieros;
• planificación y toma de decisiones.

El objetivo final no es producir más informes, sino proporcionar a la dirección información financiera fiable para tomar mejores decisiones.

Una pyme no necesita una “fracción” de Dirección Financiera

Aquí aparece una de las paradojas del término Fractional CFO. Una pyme puede necesitar a su CFO solamente unas horas o unos días al mes. Pero eso no significa que necesite una fracción de la función financiera.

• Necesita saber si realmente está ganando dinero y dónde lo está ganando.
• Necesita anticipar cómo evolucionará su tesorería durante los próximos meses.
• Necesita conocer la rentabilidad de sus clientes, productos o proyectos.
• Necesita comparar sus resultados con el presupuesto, entender las desviaciones y decidir qué hacer ante ellas.
• Y necesita saber cuánto puede invertir, financiar o endeudarse sin comprometer la estabilidad del negocio.

La dedicación del profesional puede ser parcial. La visión financiera no debería serlo.

¿Qué hace un CFO externo en una pyme?

El trabajo de un CFO externo para pymes consiste precisamente en construir esa visión global sin replicar estructuras innecesariamente complejas. Una gran empresa puede contar con un Director Financiero, controllers, especialistas en tesorería, analistas de costes, equipos de Business Intelligence y sofisticados sistemas de reporting.

Una pyme probablemente no necesita, ni tendría sentido que soportase, toda esa estructura pero sí necesita su lógica. Necesita un sistema financiero capaz de responder a las preguntas relevantes del negocio y convertir los datos disponibles en información útil para la dirección. Aquí es donde la palabra fractal, aunque técnicamente incorrecta, empieza a resultar interesante.

De Fractional CFO a “Fractal CFO”: una cuestión de escala

Un fractal es, simplificando mucho, una estructura cuyo patrón esencial se reproduce a diferentes escalas, aplicado a la Dirección Financiera, el concepto encaja sorprendentemente bien.

Una empresa de 5 millones de euros de facturación no necesita la estructura financiera de una multinacional. Pero muchas de las preguntas que debe responder son esencialmente las mismas:

• ¿Estamos ganando dinero y dónde?
• ¿Qué clientes, productos o líneas de negocio son realmente rentables?
• ¿Cómo evolucionará nuestra tesorería dentro de tres o seis meses?
• ¿Estamos cumpliendo el presupuesto y por qué nos estamos desviando?
• ¿Cuánto podemos invertir o endeudarnos?
• ¿Qué decisiones debemos tomar hoy para mejorar los resultados futuros?

Las preguntas son similares, lo que cambia es la escala y la complejidad de las herramientas necesarias para responderlas. Por eso, un buen modelo de Dirección Financiera externa no debería limitarse a reducir recursos. Debería dimensionar las capacidades financieras de la empresa a la escala real de su negocio.

Fractional CFO vs. Director Financiero a tiempo completo

La principal diferencia no está necesariamente en las funciones, sino en la dedicación y estructura del servicio.

Un Director Financiero interno trabaja de forma permanente dentro de la organización y suele tener sentido cuando el tamaño, volumen de operaciones y complejidad de la empresa requieren una dedicación continua.

Un Fractional CFO o CFO externo permite acceder a experiencia financiera directiva con una dedicación adaptada a las necesidades reales de la empresa. Esto hace posible que una pyme pueda disponer de herramientas, procesos y criterio financiero profesional sin asumir necesariamente la estructura y el coste asociados a una Dirección Financiera interna a tiempo completo.

Fractional describe cuánto tiempo compras. Fractal describe qué recibes. Esa es quizá la diferencia conceptual más interesante.

De los datos a la Dirección Financiera

Tener datos no significa tener control financiero. La contabilidad proporciona una parte fundamental de la información del negocio, pero la Dirección Financiera debe convertir esa información en capacidad de anticipación y decisión. El proceso debería ser sencillo de entender:

Datos → información → análisis → decisiones → resultados.

Por eso, presupuestos, previsiones de tesorería, análisis de desviaciones, control de márgenes, cuadros de mando o análisis de rentabilidad no deberían funcionar como elementos aislados. Son partes de un mismo sistema de Dirección Financiera.

La tecnología permite hoy que muchas capacidades que anteriormente estaban prácticamente reservadas a grandes compañías puedan implantarse también en empresas de menor tamaño. Pero la tecnología por sí sola no dirige una empresa.

El valor del CFO externo está precisamente en añadir la capa de criterio financiero, interpretación y acompañamiento a la dirección.

¿Cuándo necesita una pyme un CFO externo?

No existe un nivel concreto de facturación a partir del cual todas las empresas necesiten incorporar un CFO.

La necesidad suele aparecer cuando la complejidad financiera del negocio empieza a crecer más rápido que su capacidad para gestionarla.

Puede ocurrir, por ejemplo, cuando la empresa crece pero sigue tomando decisiones principalmente a partir de la contabilidad histórica; cuando existen tensiones recurrentes de tesorería; cuando no hay presupuestos ni previsiones fiables; cuando aumenta la facturación pero no está suficientemente clara la rentabilidad; o cuando la dirección necesita evaluar inversiones, financiación o nuevos escenarios de crecimiento.

En ese momento, disponer de una Dirección Financiera externa puede aportar estructura y criterio sin necesidad de incorporar todavía un Director Financiero a tiempo completo.

Fractional CFO o Fractal CFO: quizá el error no estaba tan equivocado

Fractional CFO seguirá siendo el término profesional internacionalmente aceptado. En España probablemente continuaremos utilizando de forma más natural expresiones como CFO externo o Director Financiero externo pero cuanto más analizamos la expresión Fractal CFO, más interesante resulta como concepto porque fractional pone el foco en lo que la empresa contrata: una fracción del tiempo de un CFO. Mientras que fractal pone el foco en lo que debería recibir: una Dirección Financiera profesional reproducida a la escala de su empresa.

Esta es precisamente la filosofía que aplicamos en Control In, de AMSO Consulting: dotar a las pymes de una Dirección Financiera completa y dimensionada a su realidad, combinando información, tecnología y criterio financiero para facilitar la toma de decisiones.

Lingüísticamente, Fractional. Conceptualmente, Fractal.

Preguntas frecuentes sobre Fractional CFO y CFO externo